個人型確定拠出年金(iDeCo)に関する情報をお届けするサイトです

メニュー
確定拠出年金の商品 / 選ぶ時に迷う!国内REITと海外REITは何が違うの?

選ぶ時に迷う!国内REITと海外REITは何が違うの?

REIT
(写真=yavuzunlu/Shutterstock.com)

個人型確定拠出年金(iDeCo)の商品ラインナップで、REIT(リート)というカテゴリーを目にしたことはないだろうか。REITは大きく分けて国内REITと海外REITと2種類が存在する。今回はこのREITについて紹介する。

REITとは

REITは、アメリカで誕生した金融商品である。「Real Estate Investment Trust」の頭文字を取ってREITと呼ばれている。投資家から集めた資金を元に不動産に投資し、投資対象の不動産が生み出した家賃収入や売却益を投資家に分配するもので、「不動産投資信託」とも呼ばれている。不動産投資自体は、区分マンション投資や一棟マンション(アパート)投資などで行うことができるが、個人で行おうとすると不動産を購入・建設するためのまとまった資金が必要である。

また、現物不動産投資は、管理が煩雑であり、知識がないまま気軽に投資するというわけにはいかない。REITは、現物不動産投資より比較的少額(10万円前後)から投資が可能である。投資先はファンドマネージャーが選定し、物件の管理・運営は不動産管理会社等が行うため、投資家にはREIT購入以外の手間がかからず、気軽に投資できる。

国内REITと海外REIT

国内REITは、JAPANの頭文字を取って、「J-REIT」と呼ばれる。J-REITは、不動産投資法人の形を取っているのが特徴で、投資家に対して「投資証券」を発行する。運用によって収益が出た場合は、投資家に分配する。

海外REITは、国によって細かい制度が異なるものの、投資家から小口の資金を集めて現物不動産に投資を行い、管理して収益を上げるという点では共通している。海外REITとは、日本以外の世界中のREITの総称であり、米国REIT、欧州REIT、アジアREIT、新興国REITなど、さらに細かく分類することが可能だ。

J-REITは投資信託の一種だが、東京証券取引所に上場されているので、個別のREITに投資をすることが可能である。対して、米国REITなど世界REITの場合、該当REITを組み込んだ投資信託やETF(上場投資信託)などへ投資するのが一般的だ。

それぞれのメリット、デメリット

・ 国内REITのメリット
不動産投資を行おうとすると、一般的には多額の資金が必要となる。しかし、REITであれば、少ない資金でも投資を始めることができる。同様の理由から、複数のREIT銘柄への分散投資も可能だ。運用や管理も専門家が行うことから、現物不動産投資のような維持管理といった手間もかからず、換金性も高い。銀行預金はもちろん、一般的に株式配当利回りよりも高い利回りが期待できる。日本人にとっては、土地勘や景況感を肌で感じている分、海外REITよりも売買の判断材料が豊富であるといえるだろう。

・ 国内REITのデメリット
J-REITに限ったことではないが、元本が保証されていないリスク性資産であり、取引価格が変動する。さまざまな経済情勢の影響により、場合によっては収益が悪くなる可能性があるのだ。また、投資対象が不動産である以上、自然災害に巻き込まれる可能性もある。地震や火災など、不慮の災害による影響は否定できない。特に日本は地震大国であるので、海外REITに比べて地震のリスクは高いかもしれない。

・ 海外REITのメリット
J-REIT同様、少額から投資でき、複数の銘柄や地域への分散投資も可能だ。また、専門家が管理・運用するため、投資家が不動産の維持管理を行う必要はない。特に、海外の不動産に投資するとなると、物件の選定、法規制の確認、現地でのメンテナンスなど、多大な労力がかかるのが一般的だ。それを少額から投資できるのは、大きなメリットといえるだろう。また、国内REITと同じく、株式の配当利回りよりも高い利回りを期待できる。

・ 海外REITのデメリット
海外REITは各国それぞれの仕組みがある。そのため、それらを理解しながら投資を行うことが難しい。海外の細かい情報を得ることは容易ではないため、値動きを把握することも難しく、売却のチャンスを逃す危険もある。また、海外への投資である以上、為替変動のリスクは避けられない。

REITは、株式の配当利回りに比べて高い利回りが魅力的であるが、もちろんリスクもある。投資は自己責任であり、売り時と買い時をきちんと見極める必要があることは、REITも同様といえる。

>> 月々5,000円から!アナタに合わせた「確定拠出年金」を詳しく知る

【オススメ記事】
確定拠出年金の始め方 運用開始までを簡単解説!
退職金に大きな差が出る確定拠出年金とは?
確定拠出年金、金融商品にはどのような種類があるの?
「税金を軽減」したい会社員が知っておきたい○○とは?
会社員でも税負担を減らす制度、あなたはいくつ知っていますか?

執筆: 株式会社ZUU
確定拠出年金の商品 / 選ぶ時に迷う!国内REITと海外REITは何が違うの?